的太空探索技术公司（SpaceX）已正式收购其旗下的人工智能公司 xAI。据悉，这笔交易以全股票形式进行，对合并后实体的估值高达1.25 万亿美元，其中 SpaceX 估值约 1 万亿美元，x

　　分析指出，此项重大合并旨在利用 SpaceX 的发射能力，将 AI 数据中心部署到太空轨道上，或标志着其“太空AI数据中心”计划从构想进入实操阶段。具体来看，产业景气度有望沿着“能源供给（光伏）→计算载体（卫星/算力）→数据保存（存储、设备、材料）”

　　太阳能和接近绝对零度的背景，能够为数据中心提供近乎无限的能源和天然的冷却池，因此，太空数据中心或许能够为AI训练提供几乎无限的能源。

　　摩根士丹利分析师亚当·乔纳斯指出：“SpaceX正在建立一个太空数据中心的基础设施，这种架构有望解决地面AI发展面临的能源瓶颈问题”——这也正指向SpaceX与xAI万亿美元合并的深层逻辑。

　　中际旭创（26.62%）、新易盛（19.35%）、天孚通信（5.05%），光模块龙头含量较高。

　　40%。假设在太空部署40MW数据中心（10年运行）对应成本约0.002美分/千瓦时，相比美国通常的批发电力成本0.045美分/千瓦时，太空光伏的的能源成本可降低22倍。基于以上数据测算，在太空中一个特定的太阳能阵列所生成的能量，有望达地球上相同阵列的5倍

　　太空光伏对行业技术迭代、突围反内卷、出海加速等催化。据了解，目前虽然国外科技巨头提出了庞大的太空光伏产能计划，但其本土或在

　　分析指出，太空数据中心的建设需要海量卫星支持，这将推动整个卫星制造、发射和运营产业进入新一轮增长周期。此外，根据中金公司，太空竞争正在延伸至资本端，国内蓝箭航天

　　卫星产业ETF(159218)紧密跟踪中证卫星产业指数，其中“卫星制造+发射基础领域权重合计不低于50%”，在近期火箭发射、卫星制 造利好

　　产业发展阶段，或可助力投资者一指布局核心产业链。数据显示，该ETF为A股市场首只实现收益翻倍的卫星主题基金。四、太空存储

　　功耗和极高的可靠性。这将催生一个高壁垒、高附加值的特种存储芯片市场，与消费级产品形成明显差异。

　　中科院研究团队已经在此类存储技术路径上取得重大进展，其关于铁电材料新结构的研究成果登上顶级期刊《Science》。该技术有望突破现有存储器的密度与能效极限，为半导体材料

　　半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导，标的指数中“设备+材料+设计”含量超90%，前十大集中度在同类指数中含量居前，重仓

　　中微公司（688012.SH）、北方华创（002371.SZ）等设备龙头以及晶圆厂龙头中芯国际（688981.SH），芯片设计龙头海光信息（688041.SH）、寒武纪和材料龙头南大光电（300346.SZ）等。由于对龙头高度聚焦，该指数较同类呈现出更高反弹锐度。数据显示，上一轮半导体

　　正值史诗级涨价周期，需求正逐季传导至设备企业的订单与业绩，构成坚实支撑。长期看，AI芯片等创新需求将持续驱动半导体

　　，国产设备与材料公司在技术追赶与供应链安全背景下，成长逻辑明确。根据德意志银行分析师预计，SpaceX的太空数据中心小规模技术验证可能在2027-2028年展开。目前虽然太空+新蓝海的成长空间令市场兴奋，但仍面临宇宙辐射防护小火箭全球免费节点更新、在轨维护技术、发射成本控制等关键技术挑战。因此，在产业成长初/中期，投资者或可借道相关的指数工具综合把握行业红利