近期各地算力政策不断出台。3月3日深圳市工业和信息化局印发《深圳市加快打造人工智能先锋城市行动计划(2025—2026年)》，其中提到，大幅提升智能算力规模，聚焦企业智能算力需求。受到国内政策提振影响，国产算力热度持续高涨。

　　银河基金基金经理郑巍山认为，聚焦国产算力发展，需从基础设施层面进行解析。算力层作为AI大模型迭代的载体，主要分为AI算力芯片、AI服务器和AI组网三个方面。其中AI算力芯片是AI算力的核心，需求有望率先扩张。其次，AI服务器则是算力的重要载体，有望在AI算力芯片的发展下进一步扩张。最后，AI服务器通过通信连接实现大规模AI组网集群，用来支持超大参数的大模型训练，也就是AI组网。

　　针对以上产业链上三方面的未来发展，郑巍山逐一分析，一是AI算力芯片方面， AI模型的训练和推理核心计算任务由AI算力芯片完成shadowrocket已下架，目前大规模应用的主要AI算力芯片类型包括GPU、ASIC等。

　　他表示，“AI算力芯片当前呈现差异化竞争格局，全球GPU/ASIC芯片市场被海外厂商垄断，但国产厂商也在加速追赶中。”

　　二是AI服务器方面，郑巍山认为，服务器是算力重要载体，包含GPU、印制电路板（PCB）、存储等重要电子零部件，关注未来发展情况。

　　三是AI组网方面，郑巍山分析称，AI服务器通过组网支持大模型训练，组网规模扩大带动光模块、铜缆连接、交换机用量提升，激发相关技术和产品不断发展，中国厂商在通信市场有重要地位，根据公开信息，目前相关中国厂商已经进入多家大厂供应链。